智通財經APP獲悉，衡量美元兌一籃子主權貨幣的強弱指標——美元指數連續五個交易日反彈，北美金融市場的交易員們從“美國勞動節”假期回歸，迎接新一周的經濟數據，并且押注美元在這些經濟數據推動下有望延續近日的反彈之勢。在周一，美國和加拿大股票市場因美國勞動節而處于休市狀態，北美金融市場的交易員們周一也休假一日。

最新交易數據顯示，周二，美元兌大多數十國集團貨幣上漲，彭博美元現貨指數上漲0.2%，ICE美元指數上漲0.1%。在主要主權貨幣中，澳元匯率表現不佳，主要因鐵礦石期貨價格下跌，以及該國國內生產總值的關鍵投入項目低于經濟學家普遍預期。

投資者與專業交易員們正在焦急等待美國經濟數據，其中包括周二將公布的制造業數據、周四服務業數據和周五至關重要的非農就業數據以及失業率數據，以判斷金融市場對美聯儲政策寬松的降息定價幅度是否合理，而這種定價幅度的變動將影響包括美元、黃金以及股債等大類金融資產的整體趨勢。

掉期市場交易員們普遍押注美聯儲將于本月將基準利率下調25個基點，押注數據顯示這一降息幅度的概率超過60%，但是交易員們仍然押注年前美聯儲有望降息100個基點，意味著9-12月的三次會議上有一次將降息50個基點。

以 Saktiandi Supaat 為首的Malayan Banking Bhd市場策略師們在一份報告中寫道，“如果美國制造業數據意外上行，并且刺激美聯儲降息押注進行更實質性的重新定價，交易員們對于美元匯率仍有可能進一步看漲。”“周五發布的8月非農就業報告仍然是房間里的大象。”

華僑銀行駐新加坡外匯和利率策略主管Frances Cheung表示:“我們預計美國國債收益率將出現一定程度的中期反彈，因此美元也將反彈。”“因為投資者正在等待勞動力市場數據，就業以及失業率數據符合預期可能足以讓市場短期內降低美聯儲年內降息的預期。”

據了解，華爾街外匯交易員與經濟學家們普遍押注，本周晚些時候將公布的美國8月非農就業數據有望較7月明顯改善，這可能會加大歐元、澳元以及日元等主權貨幣的下行壓力，因為有所改善的就業數據將緩和人們對美聯儲在未來幾個月大幅降息的預期，進而可能刺激2024年前降息押注從100個基點明顯縮減至75個基點附近，這將有助于近日持續反彈的美元繼續上漲之勢，并打壓全球第二大儲備貨幣歐元的漲勢。

經濟學家們普遍預計，8月美國非農新增就業人數有望回升至16.3萬人，失業率有可能從4.3%降至4.2%，為3月以來首次下降。也有分析認為，如果美國勞動力市場相較于經濟學家預期意外加劇惡化，可能最終促使美聯儲在9月降息50個基點。

摩根士丹利分析師Sam Coffin近日在一份給客戶的報告中指出，7月失業率達到4.3%的一個重要原因是臨時性質的裁員異常增加。隨著得克薩斯州逐漸擺脫颶風貝里爾帶來的裁員沖擊，勞動力市場預計不會上演類似7月的“慘案”。Coffin帶領的摩根士丹利分析團隊預測，8月失業率將降至4.2%，新增非農就業人數預計升至18.5萬人。

一些外匯交易員仍在質疑美國經濟增長和通脹數據是否已放緩到足以促使美聯儲在當地時間9 月17 日至18日的會議上宣布降息 50 個基點的程度。近日公布的一系列包括GDP數據上修在內的暗示美國經濟“軟著陸”越來越有可能實現的經濟數據，并且市場降息預期從7月非農數據公布后的125個基點降低至100個基點附近，乃帶動美元大幅反彈的兩大核心驅動力，推動美元指數連續5日上揚。

關于美元后市走勢能否延續近日的強勁反彈態勢，在近日公布的一份研報中，Daragh Maher等匯豐分析師們指出，當前的匯率相對于美國利率市場的情況被低估了，預示著美元可能迎來大反彈。“除非經濟實際上出現災難性的惡化，否則美聯儲的實際政策操作可能不會像市場當前預期這樣寬松或者更寬松。”匯豐分析師們寫道。

Brown Brothers Harriman資深市場策略師Elias Haddad表示，8月就業數據偏向穩健可能降低美聯儲在年底前降息100個基點的可能性。Haddad表示:“如果本周的美國就業數據表明軟著陸前景更加樂觀，這將有利于美元走勢，并將導致歐元的凈多頭投機頭寸減少。”

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